З наближенням вересня завершено оприлюднення піврічних звітів за 2024 рік зареєстрованих компаній, пов’язаних зі зберіганням енергії. Можна чітко побачити, що операційний дохід багатьох компаній, що займаються виробництвом батарей і матеріалів, знизився. Інсайдери галузі вважають, що зниження операційного доходу виробників акумуляторів пов’язане в основному зі зниженням цін на акумуляторні елементи з цього року. Водночас збільшення поставок є основною рушійною силою зростання показників виробників акумуляторів, що певною мірою нівелює негативний вплив зниження цін за одиницю.
Топ-10 компаній акумуляторів і матеріалів за виручкою і чистим прибутком у першому півріччі
Згідно з неповною статистикою, серед перелічених компаній, що займаються виробництвом акумуляторів і матеріалів, десятку лідерів за доходами складають: CATL, Fudi Battery, Huayou Cobalt, Xinwanda, EVE Energy, Zhongwei Shares, GEM, Guoxuan High-tech, Zhongxinhang і Hunan Yuneng. . У першу десятку за чистим прибутком входять: CATL, Fudi Battery, EVE Energy, Huayou Cobalt, Zhongwei Shares, Putailai, Tianhua New Energy, Xinwanda, GEM і B&T.
Дані показують, що з точки зору встановлення акумуляторів живлення лідируюча позиція CATL залишається стабільною, тоді як інші виробники акумуляторів другого рівня змагаються за перше місце. Серед них глобальна потужність батареї CATL склала 137,7 ГВт-год, що на 29,5% більше, ніж у минулому році, а її частка на ринку досягла 37,8%, що на 2,1 відсоткового пункту більше, ніж у минулому році; BYD посів друге місце з часткою ринку 15,8%, як і за той самий період минулого року; Sinotruk, Guoxuan High-tech, EVE Energy та Xinwoda посіли п’яте, восьме, дев’яте та десяте місця відповідно, із зростанням інсталяцій на 34,6%, 38,2%, 18,5% та 62,4% порівняно з минулим роком, а частка ринку становила 4,6%. %, 2,5 %, 2,1 % і 2,1 % відповідно. Якщо говорити про акумулятори, то в першій половині 2024 року дохід CATL від систем накопичувачів енергії склав 28,825 мільярда юанів, що на 3% більше, ніж у минулому році; Поставки акумуляторів для накопичення енергії Yiwei Lithium Energy склали 20,95 ГВт-год, що на 133,18% більше, ніж у минулому році, а дохід сектору склав 7,774 млрд юанів, що на 9,93% більше, ніж у минулому році; Акумуляторна система зберігання енергії Guoxuan High-tech досягла доходу в 4,339 мільярда юанів, що на 4,64% більше, ніж у минулому році; Дохід Xinwangda від системи зберігання енергії склав 595 мільйонів юанів, що на 31,49% більше, ніж у минулому році.
З точки зору валової рентабельності, у першій половині 2024 р. загальна валова рентабельність CATL становила 26,53%, що на 4,9 відсоткових пунктів більше порівняно з попереднім роком; Загальна рентабельність валового прибутку Yiwei Lithium Energy склала 16,45%, що на 0,52 відсоткових пункти більше, ніж у минулому році; Загальна рентабельність валового прибутку Guoxuan High-tech, Xinwanda та Farasis Energy становила 17,81%, 16,59% і 13,49% відповідно, що на 2,46, 2,67 і 11,14 відсоткових пунктів більше, ніж у минулому році. З точки зору чистого прибутку, CATL досягла зростання прибутку в першій половині року на тлі зниження доходу, з доходом 166,767 мільярдів юанів, скороченням на 11,88% у річному обчисленні, а чистим прибутком 22.{{ 35}} мільярдів юанів, що на 10,37% більше, ніж у минулому році. Дохід Yiwei Lithium Energy за перше півріччя склав 21,659 мільярда юанів, незначне зниження на 5,73% порівняно з минулим роком, а його чистий прибуток після вирахування одноразових статей склав 1,499 мільярда юанів, що є зростанням порівняно з минулим роком. 19,32%. Xinwanda та Guoxuan High-tech відзначили збільшення доходу та чистого прибутку, з чистим прибутком у 824 мільйони юанів та 271 мільйон юанів у першому півріччі, що на 87,89% та 29,69% більше, ніж у минулому році, відповідно. Farasis Energy втратила 190 мільйонів юанів у першій половині року, скорочення на понад 600 мільйонів юанів порівняно з аналогічним періодом минулого року, з чистим прибутком у 26,93 мільйона юанів у другому кварталі, перетворивши збитки на прибутки в порівнянні з аналогічним періодом минулого року. .
Закордонні ринки стають «новою точкою опори» для продуктивності
У першій половині 2024 року масштаби поставок накопичувачів енергії показали швидке зростання. CATL, EVE Energy, Haichen Energy Storage, Sinovation і Guoxuan High-tech зросли на 43%/132%/37%/216%/174% у порівнянні з минулим роком відповідно. Збільшення обсягів поставок стало основною рушійною силою зростання продуктивності акумуляторних заводів, певною мірою компенсуючи негативний вплив зниження цін за одиницю продукції. Серед них високий валовий прибуток на закордонному ринку став «новою точкою опори» для зростання продуктивності виробників акумуляторів. Як використати переваги масштабу та захопити закордонні ринки з вищим валовим прибутком за допомогою стандартизованих великих одноразових продуктів стало ключовим фактором для компаній, що займаються виробництвом акумуляторів, щоб пробити внутрішній обсяг. Відповідно до піврічного звіту CATL, рентабельність валового прибутку зарубіжного бізнесу компанії в першому півріччі становила 29,65%, що перевищує показник внутрішнього бізнесу на 4,47%; рентабельність валового прибутку компаній EVE Energy і Guoxuan High-tech за кордоном становила 21,73% і 21,12%, що вище, ніж у внутрішньому бізнесі (7,05% і 4,94%). Варто зазначити, що порівняно з попереднім експортом продукції, щоб задовольнити місцеві допоміжні потреби та уникнути торговельних бар’єрів, наступний експорт виробничих потужностей поступово стане основним. Наприклад, у 2014 році компанія Guoxuan High-tech створила базу досліджень і розробок у Сполучених Штатах. За останні два роки експорт продукції та виробничі потужності розвивалися плавно, а бізнес за кордоном продовжував швидко розвиватися. У першій половині цього року дохід за кордоном досяг 5,527 мільярда юанів, що на 80,48% більше, ніж у минулому році. Згідно з неповною статистикою, на даний момент основні китайські компанії з виробництва акумуляторних батарей мають загальну потужність 288 ГВт-год, що будується в Європі, Азії та Сполучених Штатах, і 29 ГВт-год ємності вже запущено у виробництво. Темпи будівництва закордонних заводів значно зросли порівняно з минулим роком. У липні цього року Yiwei Lithium Energy оголосила, що буде інвестувати в батареї для зберігання енергії та проекти з виробництва споживчих батарей у Малайзії з сумою інвестицій не більше 3,277 мільярда юанів; у тому ж місяці Xinwanda офіційно оголосила, що інвестує у проект виробництва споживчих літієвих батарей у В’єтнамі із загальним обсягом інвестицій не більше 2 мільярдів юанів; У червні уряд Марокко оголосив, що Guoxuan High-tech інвестує в суперфабрику з виробництва акумуляторів для електромобілів у країні з початковими інвестиціями в 1,3 мільярда доларів США та попередньо запланованою потужністю виробництва акумуляторів у 20 ГВт-год. Крім того, виробники акумуляторів також проводять корисні дослідження щодо закордонних моделей. Наприклад, CATL запустила модель LRS (ліцензування технологій) для закордонних партнерів, надаючи послуги з ліцензування технологій, планування та експлуатації заводів автовиробникам тощо, без необхідності інвестувати капітальні витрати, необхідні для будівництва виробничих баз, і ризик відносно низький; Yiwei Lithium Energy запропонувала глобальну кооперативну модель роботи CLS, надаючи клієнтам спільні дослідження та розробки, ліцензування технологій та підтримку послуг у моделі легких активів як доповнення до існуючого бізнесу акумуляторів. Наразі в Міссісіпі, США, успішно стартував перший посадковий проект моделі CLS Yiwei Lithium Energy ACT. Очевидно, що виробники акумуляторів, які раніше здійснили закордонний макет, успішно виграють квитки до другої половини конкурсу в епоху внутрішнього обігу, покладаючись на дивіденди від виходу за кордон.
Попит на зберігання енергії за кордоном демонструє ознаки різкого зростання
У всьому світі попит на зберігання енергії поступово демонструє вибухову тенденцію. Китайська продукція накопичувачів енергії має сильну глобальну конкурентоспроможність з точки зору якості, технології та впливу бренду. Згідно з неповною статистикою, з початку цього року китайські компанії з накопичення енергії отримали замовлення на рівні ГВт-год понад 71 ГВт-год. Що стосується масштабу замовлень, то такі компанії, як EVE Energy, Ruipu Lanjun, Sungrow Power Supply і Haichen Energy Storage, отримали замовлення на загальну суму понад 8 ГВт-год. Серед них найбільше сукупне замовлення належить EVE Energy. У квітні цього року вона підписала угоди про стратегічну співпрацю щодо акумуляторів для зберігання енергії близько 19 ГВт-год з Haide Smart Energy, Linyang Energy Storage, Jinko Energy Storage та іншими компаніями. У червні було досягнуто стратегічної угоди про співпрацю з Powin у розмірі 15 ГВт-год із загальним обсягом понад 34 ГВт-год. З точки зору типу замовлення, загальна ємність замовлених батарей накопичувачів енергії становить 54 ГВт-год, а загальна ємність замовлень систем накопичення енергії становить 17,4 ГВт-год. Серед них замовлення акумуляторів становлять близько 76%. З точки зору кооперативних підприємств, окрім замовлень на зберігання енергії загальним обсягом близько 22 ГВт-год, підписаних EVE Energy, Penghui Energy, Chuaneng New Energy, JinkoSolar та іншими вітчизняними підприємствами, більшість замовлень надходить із закордонних країн і регіонів, таких як як Америка, Європа, Саудівська Аравія та Японія. Серед них Powin, американський інтегратор системи накопичення енергії, підписав угоди про закупівлю елементів акумуляторної батареї на 5 ГВт-год, 12 ГВт-год і 15 ГВт-год з Haichen Energy Storage, Ruipu Lanjun і EVE Energy відповідно із загальним обсягом 32 ГВт-год. Що стосується ринку накопичувачів енергії, згідно з інституційними прогнозами, у 2024 році закордонний ринок великих накопичувачів перебуватиме на стадії вибухового зростання. Очікується, що нова встановлена потужність накопичувачів енергії на стороні мережі в Сполучених Штатах подвоїться до 14,3 ГВт цього року; нова встановлена потужність європейського ринку великих сховищ цього року може досягти 11 ГВт-год; Крім того, на Близькому Сході, в Австралії та інших місцях також постійно вивільняються великі потреби в накопиченні енергії. Загалом у першій половині цього року китайські компанії, що займаються накопиченням енергії, «захоплювалися» виходом за кордон, щоб знайти нові точки зростання, і часте підписання великих замовлень на зберігання енергії показало, що світовий ринок зберігання енергії зазнає глибоких змін. Відповідно до відгуків відповідних компаній у галузевому ланцюзі, окрім вищої норми прибутку, закордонні власники накопичувачів енергії цінують переваги повного життєвого циклу, якість продукції та безпеку зберігання енергії більше, ніж «низькі ціни». Це також змусить китайські компанії зі зберігання енергії позбутися конкуренції з низькими цінами та звернутися до високоякісних розробок, заснованих на якості продукції, послуг і переваг повного життєвого циклу.
Компанії, що виготовляють літієві батареї, зазвичай зазнають збитків
Дані фінансового звіту показують, що більшість зареєстрованих на біржі компаній з більшими втратами чистого прибутку в першій половині року є компаніями, що займаються виготовленням матеріалів для літієвих батарей. Основні причини пов’язані зі змінами попиту та пропозиції в літієвій промисловості та коливаннями цін на літій. З 2022 року ціна на карбонат літію впала з найвищої позначки в 600000 юанів/тонну до поточного діапазону 70000 юанів/тонну, що є нижньою ціною в останні два роки. Під впливом цього ціни на літієві батареї також продовжують падати. На даний момент немає істотних змін у пропозиції та попиті на літієві продукти у всьому світі, і ринок все ще підтримує процес коливань і досягає дна. Таким чином, у першій половині 2024 року компанії, які виготовляють матеріали для літієвих батарей, зіткнулися з серйозними ринковими проблемами та тиском на продуктивність. Хоча багато компаній збільшували поставки продукції з року в рік, їхні операційні показники різко впали з року в рік. Серед них найбільших втрат зазнав «дует з видобутку літію» Tianqi Lithium Industry He Ganfeng Lithium Industry. Фінансовий звіт Ganfeng Lithium Industry за півроку показує, що з січня по червень 2024 року компанія досягла операційного доходу в 9,589 мільярда юанів, що на 47,16% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року: чистий збиток прибутку, що відноситься до акціонерів зареєстрованих компаній, склав 760 мільйонів юанів, скорочення на 113% порівняно з минулим роком. Що стосується частки доходу, частка доходу компанії від літієвої батареї та елементної батареї зменшилася на 33,73% порівняно з минулим роком. Збитки Tianqi Lithium були набагато більшими, чистий збиток у першому півріччі склав 5,2 мільярда юанів, що на 180,68% менше, ніж у минулому році. Незважаючи на величезні операційні збитки, грошовий потік, отриманий від операційної діяльності, також зазнав значного скорочення. Операційний грошовий потік компанії впав до 2,236 мільярда юанів, скоротившись приблизно на 9.865 мільярдів юанів порівняно з 12,101 мільярда юанів за той самий період минулого року, зменшившись на 81,52%. У звіті Tianqi Lithium зазначає, що на додаток до коливань ринку літієвих продуктів, що призвело до значного зниження валового прибутку компанії від літієвих продуктів, її холдингова дочірня компанія Talison Lithium Pty Ltd (Talison) механізм ціноутворення хімічного концентрату літію несумісний з літієм компанії Існує невідповідність часових циклів у механізмі ціноутворення хімічної продукції, що додатково впливає на операційну ефективність компанії. Крім того, інші компанії, що виготовляють літієві батареї, такі як Shengxin Lithium Energy і Longpan Technology, також загалом зазнали збитків. Видно, що надлишок літієвих продуктів важко змінити в короткостроковій перспективі. Надмірна пропозиція на ринку літію посилиться у другій половині 2024 року. Ціна на карбонат літію та акумуляторні елементи Ціни й надалі залишатимуться низькими, і на тлі уповільнення зростання кінцевого ринку компанії, що займаються виробництвом акумуляторних батарей, зрештою конкурують за продуктивність продукції та можливості ринку.
Велика промисловість, яка продає собі в збиток, є нежиттєздатною
Лю Цзіньчен, голова правління Yiwei Lithium Energy, нещодавно заявив у публічній промові про результати інволюції промисловості та конкуренції з низькими цінами. Він сказав, що коли Івей спілкувався з друзями в мережі літієвих акумуляторів, він виявив, що багато компаній, що займаються виробництвом матеріалів, продають збитково, але велика галузь, яка продає збиток, є нежиттєздатною. Необхідно залишити місце для виживання кожній компанії в галузевому ланцюжку, яка має інноваційні можливості та можливості забезпечення якості, щоб галузь могла розвиватися стабільно. Лю Цзіньчен вважає, що за системи управління енергією EPC, коли загальна вартість становить близько 1400 юанів за кіловат-годину, вартість акумуляторів у системі накопичення енергії становить лише близько 20%. У майбутньому зниження вартості систем накопичення енергії залежатиме не лише від зменшення вартості батарейних елементів, а від зниження вартості стандартизації системи. Таким чином, протягом деякого часу загальна ціна акумуляторів енергії повинна залишатися стабільною або навіть трохи вищою, що є здоровим для галузі. «Індустрія акумуляторів повинна зосередитися на технологічних інноваціях і покращенні продуктивності, щоб підвищити ринкову вартість акумуляторів для зберігання енергії, і більше не може покладатися на сліпо знижуючи ціни, щоб конкурувати. Цей напрямок є неправильним. Зараз галузь досягла поворотного моменту для завершення перетворення».
